Het bedrijf kwam is onstaan uit Groenewold & Smit dat was gevestigd in Appingedam. Groenewold bouwde in 1947 zijn eigen fabriek in Hoogezand. Door de wederopbouw na de Tweede Wereldoorlog was er een grote behoefte aan bussen voor het openbaar vervoer, zodat beide fabrieken verzekerd waren van voldoende orders om zelfstandig te overleven.
Groenewold heeft vooral in de noordelijke provincies veel bussen afgeleverd. De bussen van Groenewold waren sterk geënt op die van de carrosseriefabriek [[Verheul (constructeur)|Verheul]], maar later heeft men de bussen toch meer een eigen uitstraling gegeven.